大数据100指数 基金 年内发行超百只，这类基金火了！如何布局？

接下来我们看下联接基金当前存量规模情况。

当前（截至到7月18日）共有806只ETF，其中406只ETF有跟踪的联接基金，即约有一半ETF均发行了相应的联接基金。

根据Wind数据显示，截至2023年7月18日，ETF联接基金总数为833只（同一基金的不同份额合并计算），总规模约3487亿元（截至2023年一季报）。

单只基金平均规模看，2023年一季报，833只ETF联接基金平均规模为4.18亿元。而跟踪的406只ETF基金单只平均规模为31.2亿元，换言之，单只ETF规模为其相应联接基金规模的7.46倍。

中位数看，单只联接基金规模为0.80亿元，远低于平均规模，也就是说ETF联接基金一半以上都在1亿元以下。

规模首尾分化较大。联接基金中，管理规模超50亿的有14只，管理规模最大的两只嘉实沪深300ETF联接(LOF)A、华夏沪深300ETF联接A均约为93亿元，管理规模少于1000万的有78只（剔除由于2023年新成立而无数据的联接基金），规模首尾分化较大。

基金分类看，ETF联接基金主要是股票型基金，总数量为726只、合计管理规模为2834亿元，分别占总体联接基金的87.89%、81.34%。

从近些年新发ETF联接基金看，基金公司对ETF联接基金加大发力，2021年、2022年新设ETF联接基金数量和规模依次为197只与354.15亿、145只与101.76亿，2023年至今（7月18日）发行联接基金数量也已超百只，对比之下2023年新发ETF只有60只，2023年初至今成立的ETF联接基金产品数增长显著。

再来看看今年新发的ETF联接基金具体情况。2023年新发ETF联接基金中，跟踪中证上海环交所碳中和指数的新发联接数量和发行份额最多，分别为12只、19.85亿份，其次是跟踪中证1000指数的联接基金有4只，合计发行份额为13.44亿份。

联接基金年内平均回报率为正，动漫游戏类领涨

看完联接基金规模，我们再看看下业绩情况。

年初以来，联接基金平均回报率为正。总体业绩表现看，ETF联接基金年初至今（截至7月18日，下同）平均回报率为2.2%。

对比主动管理基金来看，中证主动式股票型基金指数、中证灵活配置混合型基金指数同期收益率均为负，分别为-3.87%、-2.18%。

在平均回报率为正的情况下，当前联接基金年内业绩出现分化，首尾业绩相差较大。年初至今，业绩表现最好的为华夏中证动漫游戏ETF联接A，取得63.98%的回报率，而表现最差的为天弘国证生物医药ETF联接C，回报率为-19.36%，首尾相差83.34%。

再来看看业绩表现靠前的联接基金，其中年初至今回报率排名前20的联接基金均取得超40%的回报率，其中跟踪中证动漫游戏指数的4只联接基金均取得超61%的回报率。

另外，跟踪中证全指通信设备指数的国泰中证全指通信设备ETF 联接A/C均取得超51%的回报率。

从行情上看，年初至今大盘指数涨跌不大，在AIGC、ChatGPT、算力、大模型、GPT-4等概念引领下，A股投资风格偏向科技成长，通信、传媒、计算机、电子行业涨幅显著高于其他行业。

值得一提的是，回报率前20的ETF联接基金，除以上提到的跟踪中证动漫游戏指数、中证全指通信设备指数的6只，另外14只均为跟踪纳斯达克100、纳斯达克100全收益指数的ETF联接基金。

事实上，今年以来美股走势较强，纳斯达克100、纳斯达克100全收益指数持续走高。

今年纳斯达克为何如此亮眼？西部证券认为：今年以来，美股表现超预期，背后原因主要有三点：

从今年新发的联接基金看，涨幅居前的AI及科技赛道，比如大数据、机器人、芯片等多主题被积极布局，比如易方达中证云计算与大数据ETF、富国中证大数据产业ETF、华夏中证机器人ETF、天弘中证机器人ETF、招商中证全指软件ETF、易方达中证芯片产业ETF，因其跟踪的相关指数涨幅居前因此回报率较好，均在2023年发行了相关联接基金。

另外，跟踪美股的博时标普500ETF、华夏标普500ETF也均发行了相关联接基金。

如何选择ETF联接基金投资？

ETF联接基金可以看作为将场外投资者接入场内，是场外连接ETF的“桥梁”。ETF联接基金在场外销售，主要适合尚未开设A股证券账户，或者虽然已开设账户但更习惯于通过场外渠道申赎基金的投资者。

那么面对规模体量见长的ETF联接基金市场，投资者该如何选择呢？硬核选基建议关注以下选择维度：

1、关于目标ETF及指数长期表现

当前联接基金年内业绩出现分化，经上文分析发现，年初至今联接基金业绩表现首尾相差超83%。

另外，由于ETF联接基金资产主要投向目标ETF，因此业绩表现与目标ETF基本一致，目标ETF业绩分化会导致ETF联接基金出现分化。因此投资者选择标的时，需要优先关注目标ETF以及跟踪指数的长期表现；可以在指数估值底部入场，低位布局。

2、谨防“迷你基”

由上文分析发现，截至2023年一季报，833只ETF联接基金平均规模为4.18亿元，而其跟踪的ETF规模为其相应联接基金规模的7.46倍。中位数看，单只联接基金规模为0.80亿元，也就是说ETF联接基金一半以上都在1亿元以下。

另外，硬核选基统计发现，当前833只联接基金中，有435只为发起式基金，占比52.22%。相比于一般基金2亿的成立门槛，发起式基金成立金额门槛更低，仅需发起方认购基金的金额不少于1000万元。但另一方面，发起式基金的退出机制也更加严格，如果三年之后规模小于2亿元，就会自动终止合同。

因此，为避免面临基金清盘，投资者就需要额外关注发起式联接基金的成立时间以及最新披露的规模情况，慎重选择成立时间接近3年、且最新披露的基金资产净值远小于2亿元的产品。